mikaprok (mikaprok) wrote,
mikaprok
mikaprok

Долларовая лоза


Истина в вине или…

В связи с частыми инвестиционными вопросами, поговорим немного о «французской нефти».
Как-то давно я задумал серию материалов на эту тему, но не срослось, а тут как раз подвернулся новостной повод свои пять копеек бросить в автомат.

Вино – одна из самых стабильных долгосрочных инвестиций. Есть целая куча готовых рыночных инструментов.
В 1999 году в Лондоне, что характерно, основали London International Vintners Exchange или Liv-ex, как ее все называют.

Это специализированная площадка для торговли винами, которые имеют инвестиционный статус. Охвачено примерно 7-9% от европейской торговли, что много. Больше нескольких десятков миллиардов Евро суммарно.
Примерно 60% всех вин французские. К слову о разделении труда и о том, где вершки, а где корешки :-)




На бирже поддерживается несколько индексов: портфели от 50 до 1000 вин и общий индекс цен.

В 2016 был побит 10-летний рекорд общего индекса.
Рост составил 24% за 16-й год (разумеется в Евро).
Бордо выросло на 33%, а пара бутылок из Эльзаса на 48%.
Такая диспозиция связана, как считается с «неурожаем», т.е. искусственным дефицитом хорошего вина, озвучиваемым союзом французских виноделов.

Во всех подобных разговорах нужно понимать контекст и расстановку сторон.

Их долгое время прессовали Соединенные Штаты, для которых виноторговля – большая и все еще растущая индустрия, достигшая в 2017 году $220 миллиардов. Францию последние 10 лет блокируют на основном сбытовом рынке – ЮВА. Там много неявных правил, вплоть до предпочтения Италии – основного их европейского конкурента по классу «элитного» вина. Лишь бы на поляну не залезли злостные «праотцы».

Не сильно помогает, если судить по наблюдаемой динамике. Каждый сезон изобретательные французы что-то выдумывают.

В этом году смекалка тоже сработала.



В результате «хаотичной» погоды и ночных заморозков в апреле ожидается самый низкий урожай винограда с 1945 года (!).

При этом выжившие лозы в силу повышенной сопротивляемости отличаются отменным качеством и, соответственно, гастрономическими свойствами.
Пострадал не только Марго, но и Медок, Сэнт-Эмильон, Граве, Сотерн и еще несколько очень известных апелласьонов.
Шато Гран Корба (Château Grand Corbin) поставщик двух бутылок в 50-м индексе Liv-ex объявил о потере 90% урожая.
Шато Кантемерль (Château Cantemerle) производитель От-Медок (3 позиции в 500-м индексе) – теряет 70%.
Бордо, топовый винодельческий регион мира, теряет, по мнению министерства сельского хозяйства Франции, 50% урожая.

Франция теряет 18% производственных лоз по сравнению с неурожайным и раритетным 2016 годом, и на 17% ниже любого предыдущего года, начиная с послевоенного 45-го.

Единственное счастливое исключение – Бургундия, выдавшая на 12% больше, чем предыдущий сезон.




Но вся винная аналитика полна чудовищных стонов по поводу упущенных возможностей и, одновременно с этим, распространяется априорное знание будущих удач.

Из этого следует две не очень сложные мысли.
Первая: индексы Liv-ex на вина урожая 2017 года скорее подскочат еще выше, чем на 2016. Т.е. Сотерн может потеснить Etherium ) Тьфу-тьфу-тьфу.

Вторая: некоторые позиции из 1000-го индекса в 2017-2018 гг., могут начинаться от 100-200 Евро за штуку. Динамика удорожания в течении 3 лет в потенциале может показать рост >= 100%. Суетится и подбегать к терминалу по нескольку раз в день не нужно.

16-й год покупать уже поздно, он стал дорогим, но 17-й пока французы раскатывают и пробуют публику на вкус.

Есть, правда, один любопытный нюанс, связанный с подобного рода инвестициями.

О нем мы поговорим в следующей серии.




https://telegram.me/mikaprok

Tags: #вино, #лондон, #торговля, #финансы, #франция, #экономика, economics, france, liv-ex, uk, wine
Subscribe
promo mikaprok july 7, 00:17 88
Buy for 20 tokens
Редкий для меня служебно-личный пост. За последние полгода накопилось просто какое-то невероятное количество тем, о которых стоит поговорить, но за повседневной текучкой не доходят руки. Причем большей частью тем вполне жежешных форматов, которые не нужно упрощать-адаптировать и…
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 22 comments